无承接盘的扎心事实，但凡张扬敢出货，14.8美元/张的价格会立马崩塌。
最扎心的是，如果7月底，虚值看跌期权合约不能转为实值，它将彻底沦为一张废纸。
不！
准确来说，纸都没有！
如何转为实值看跌期权合约？
13美元！
只要诺基亚股价跌破13美元，这份虚值看跌期权合约就拥有了内在价值，自动转为实值看跌期权合约。
假设现在诺基亚的股价是12美元，张扬手里的虚值期权合约将自动转为实值期权合约，并且根据1张期权合约等於100股约定价值计算，每张期权合约的内在价值则为100美元，再减去13.4美元成本权利金，一张期权合约即赚86.6美元。
虚值期权合约就是一场豪赌，时间每过一天，合约的投资价值都在缩水，如果在最终交割日还未转为实值期权合约，那麽虚值期权合约的整体价值将会被无情清零。
也正因如此，很多仅剩几天交割的期权合约，它们的交易价格会非常非常非常低，它们也被称为「末日期权合约」。
末日期权合约有多恐怖？
现在13美元行权价的诺基亚中期虚值看跌期权合约需要14.8美元/张，而末日看跌期权合约可能只需要0.05美元/张，甚至更低价格。
因为临近交割日，诺基亚的ADR股价还在17.49美元，距离13美元行权价有着明显距离。
想要赶在交割日前让17.49美元跌到13美元，就只能寄望於末日级别的利空事件，否则只能等待合约的整体价值清零。
要是运气好，真的发生了末日级别的利空事件，股价跌到13美元以下，比如说12美元。
按照一张末日期权合约0.05美元的价格算，只需要投入100美元，就能持有2000张末日看跌期权，合约口价值是20万股，1股获利1美元，100美元撬动20万美元交割获利。
而这就是末日期权的恐怖杠杆，不是百倍，可能是几万倍，几十万倍和几百万倍。
当然了，能通过末日期权合约获利的人寥寥无几，比中福利彩票的人还要稀缺。
至於张扬的另一个持仓，英国石油公司则卖空了3768.11万股，共计2.34亿英镑，卖出成本价是6.21英镑/股。
美股的ADR存托凭证也卖出了1.22亿美元，共计203万股，借券卖出成本是60.0
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